תאונה או מחלה עלולות לפגוע במהלך החיים התקין ולשנותו במידות שונות. מעבר לכאב הפיזי והנפשי הכרוך בהן לרוב מתלוות הוצאות כספיות גבוהות וכן פגיעה ביכולת להתפרנס. ביטוח אובדן כושר עבודה בסיסי ישלם פיצוי כספי, בתום תקופת ההמתנה הקיימת בפוליסה, במקרה של אובדן כושר עבודה בשיעור של לפחות 75% (זמני או קבוע). ניתן להרחיב את הפוליסה כך שתתחיל לשלם באחוז נמוך יותר של אובדן כושר עבודה, תשלום חלק מתקופת ההמתנה לאחר שזאת עברה (פרנצ'זה) ועוד. את כיסוי האובדן כושר עבודה יש להתאים למבוטח, למקצועו, גילו, שכרו ועוד. במקרה של אובדן כושר עבודה בנוסף לפיצוי החודשי המתקבל חברת הביטוח גם כן מממנת את הפרמיה של הפוליסה. כיסוי זה נקרא "שחרור" ומשמעותו היא שבעת המבוטח במצב של אובדן כושר עבודה חברת הביטוח משחררת אותו מתשלום הפרמיה. ניתן לרכוש את הכיסוי הזה גם בנפרד לפוליסות שונות.
חשוב לציין כי מדינת ישראל מגבילה את הפיצוי בפועל לעד 75% משכר מוכח (חלק מהליך התביעה הוא להציג תלושי שכר או דוח שנתי) כך שיכול להיווצר כפל ביטוח בניגוד לביטוח פיצוי אחרים.